يظل الذهب ثابتًا مع تعادل رهانات مجلس الاحتياطي الفيدرالي المتشددة مع الهدنة بين إسرائيل وإيران وضعف الدولار الأمريكي

• يستقر الذهب بعد الارتداد الليلي من أدنى مستوياته منذ 23 مارس.
• إسرائيل وإيران توقفان الأعمال العدائية، مما يضعف الدولار الأمريكي ويدعم السلعة.
• تظل عوائد السندات الأمريكية مرتفعة وسط رهانات متشددة على الاحتياطي الفيدرالي، مما يحد من ارتفاع المعدن النفيس.

يكافح الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) للاستفادة من انتعاش نهاية اليوم السابق من منطقة 4267-4268 دولار، أو أدنى مستوى منذ 23 مارس، ويتذبذب ضمن نطاق ضيق خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء. تراجع الدولار الأمريكي (USD) من أعلى مستوى له منذ أكثر من شهرين بعد أن أعلنت إيران وإسرائيل يوم الاثنين أنهما أوقفا الهجمات على بعضهما البعض بعد نداء من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب. وهذا، بدوره، يُعتبر عاملاً رئيسياً يعمل كرياح خلفية للمعدن النفيس. ومع ذلك، يبدو أن المتداولين مترددون ويفضلون الانتظار لمزيد من التقدم في الصراع الأوسع في الشرق الأوسط.

وفي الوقت نفسه، لا تزال المفاوضات الدبلوماسية بين الولايات المتحدة وإيران متعثرة وسط خلافات كبيرة حول البرنامج النووي لطهران. في الواقع، قال ترامب إن أي اتفاق سلام يجب أن يضمن عدم قدرة إيران على تطوير سلاح نووي. علاوة على ذلك، تطالب إيران بالاعتراف الدولي الرسمي بسيادتها والسيطرة الدائمة على حركة المرور البحرية عبر مضيق هرمز، ورفع العقوبات الدولية، وإطلاق الأصول المجمدة. تستمر الخلافات الكبرى حول القضايا الرئيسية في إبقاء علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة، والتي يمكن أن تعمل كرياح خلفية للدولار الأمريكي كملاذ آمن وتحد من أي ارتفاع ملموس في سعر الذهب.

بالإضافة إلى ذلك، لا تزال حركة الشحن عبر نقطة الاختناق الاستراتيجية مقيدة بشدة، مما يحافظ على تقلبات عالية في أسواق الطاقة. وهذا يواصل تغذية المخاوف التضخمية والتوقعات لمزيد من تشديد البنوك المركزية، بما في ذلك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed). وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يخصص المستثمرون أكثر من %70 احتمالًا لرفع البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة بحلول نهاية العام. وهذا يظل داعمًا لارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، والتي قد تمنع دببة الدولار الأمريكي من وضع رهانات عدوانية وتحد من الذهب الذي لا يقدم عوائد. قد يفضل المتداولون أيضًا انتظار أرقام تضخم المستهلكين الأمريكية هذا الأسبوع.

من المقرر صدور تقارير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) الأمريكية لشهر مايو يوم الأربعاء والخميس على التوالي. ستساعد هذه البيانات الحاسمة المشاركين في السوق على تقييم مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، والذي بدوره سيلعب دورًا رئيسيًا في دفع الطلب على الدولار الأمريكي. علاوة على ذلك، قد تستمر العناوين الجيوسياسية الواردة في ضخ التقلبات وتوفير بعض الزخم لسعر الذهب. ومع ذلك، تشير الخلفية الأساسية المذكورة أعلاه إلى أن مسار أقل مقاومة لزوج XAU/USD هو نحو الهبوط. وبالتالي، من المرجح أن يتم بيع أي تحرك صعودي إضافي ويظل محدودًا.

الرسم البياني اليومي لزوج XAU/USD

دببة الذهب يسيطرون مع استمرار كسر المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم

من منظور فني، كان كسر الأسبوع الماضي والإغلاق دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم (SMA) بمثابة محفز جديد للمتداولين الهابطين. ومع ذلك، أظهر الانخفاض اللاحق بعض الصلابة بالقرب من دعم قناة هابطة، قرب 4270.16 دولار. لذا، سيكون من الحكمة انتظار كسر مستدام دون هذه المنطقة قبل اتخاذ مراكز لخسائر أعمق.

وفي الوقت نفسه، يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 35، ويبقى في منطقة ضعف دون أن يشير بعد إلى حالة تشبع بيعي. علاوة على ذلك، يظل مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة السلبية مع زخم خافت، مما يوحي بأن البائعين لا يزالون يسيطرون لكن بدون متابعة عدوانية.

لذا، من المرجح أن تواجه أي محاولة انتعاش مقاومة قوية قرب المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4441.10 دولار، والذي يحتاج الثيران لاستعادته لتخفيف الضغط الهبوطي الفوري، قبل الحد العلوي للقناة عند حوالي 4571.21 دولار. الأخير هو حاجز مهم يجب أن يحد من سعر الذهب ضمن هيكل هبوطي أوسع.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)